ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN

    Dentro de la gestión financiera las Estrategias de Inversión representan el modo que adoptan los actores de las decisiones de inversión en una organización para aprovechar con éxito las oportunidades de inversión que le brinda el mercado. Todas las actividades que se emprendan en el marco de la visión y misión de una empresa implican tomar decisiones de inversión de dos tipos: Inversiones Financieras y las Inversiones Reales. Las primeras son las oportunidades que  brinda el mercado financiero y las segundas surgen de las necesidades que tienen las empresas de dotar su infraestructura productiva y/o de servicios para proporcionar a sus clientes un producto o servicio adaptado a su perfil de deseabilidad. En este curso se proporcionan las opciones estratégicas para evaluar decisiones de inversión del mercado financiero y las inversiones reales o de capital, en condiciones de certeza y/o de  riesgo-incertidumbre. Igualmente se proporcionarán las opciones para seleccionar una estructura de financiamiento óptimo  para estas inversiones. Se proporcionarán los lineamientos estratégicos para diseñar una política de financiamiento que maximice su EVA y su MVA,  sin deteriorar su capacidad de pago a corto, mediano ni a largo plazo.

OBJETIVOS
 

• Proporcionar a los cursantes las opciones estratégicas para evaluar las decisiones de inversión empresariales.
• Analizar la relación riesgo rendimiento en su vinculación con la tasa exigida y esperada de las inversiones que emprenda una empresa
• Proporcionar una estrategia para delinear una política de financiamiento óptima para las inversiones empresariales
• Evaluar el impacto en el riesgo de bancarrota que se produce como consecuencia de las estrategias de inversión y de su financiamiento
• Analizar la contribución de las decisiones de inversión y financiamiento en el EVA y el MVA.

CONTENIDO PROGRAMÁTICO
 

• Las Estrategias de Inversión: Estrategias para tomar decisiones óptimas de inversión. Los tipos de inversión. Inversiones personales. Inversiones Empresariales. Inversiones del Mercado Financiero. Inversiones Reales. Inversiones Simples y No Simples. Erogaciones de Capital.
• Las Decisiones de Inversión del Mercado Financiero: El Método de los Técnicos, el del Camino Aleatorio y el Fundamentalista. La formación de carteras de Inversión y Tasa Exigida.
• El Proceso de Evaluación de Inversiones: Proceso Político. Proceso Jurídico. Proceso Ecológico - Ambiental. Proceso Psicosocial. Proceso de Mercado. Proceso Técnico. Proceso Organizativo. Proceso Económico. Proceso Financiero.
• Los Criterios para Evaluar Decisiones de Aceptación / Rechazo en Inversiones Simples en Certeza: Evaluación de Inversiones Financieras. Evaluación de Inversiones Reales o de Capital. Los métodos basados en el Payback. Los Métodos basados en el Valor Presente Neto. Los Métodos basados en la Tasa Interna de Rendimiento. Los Métodos basados en el Índice de Rendimiento Descontado.
• Evaluación de las Decisiones de Jerarquización. Problemas Conflictivos y Propuesta para Resolverlos. Evaluación de Inversiones no Simples: Propuestas Alternativas de Evaluación.
• El Riesgo en el Análisis de Inversiones: El Método de Escenarios, Sensibilidad y Simulación.  El Riesgo de Propuestas Individuales. El Riesgo en el Contexto de la Teoría de Carteras. El riesgo Individual en el Contexto de Carteras. El método del Equivalente Cierto.
• La Política de Financiamiento de las Decisiones de Inversión: Las Estrategias Alternativas sobre la base de las Teorías sobre la Política de Financiamiento. La Tasa Exigida de Propuestas de Inversión: El método del Costo Medio Ponderado de Capital. El Costo Marginal de Capital. La tasa de Descuento Ajustada al Riesgo.  El Presupuesto Óptimo de Capital.
• Impacto de las Decisiones de Inversión y Financiamiento en el EVA y en MVA de una empresa.

BIBLIOGRAFÍA SUGERIDA

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IBEX35/graficos.htm (el análisis y la inversión bursátil).

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